前言

　　融資租賃作為集融資與融物、貿易與技術更新于一體的金融行業，深耕產業鏈、供應鏈，與傳統金融機構差異化發展，已成為資本服務實體經濟的重要力量。上海融資租賃行業目前已是國內融資租賃行業資產規模最大、業務種類最全、發展環境最優的地區之一。上海市融資租賃行業協會在市地方金融監管局指導下，為進一步營造鼓勵規范經營、支持創新發展的行業生態環境，已連年面向上海融資租賃行業征集創新案例，得到行業各方積極響應，領域涉及綠色新能源、醫療、科創、農業、航空航運、中小微等等，在業務、產品、管理、技術、風控多方面展現行業亮點，提振行業信心。為凸顯行業示范效應，協會特別匯總編輯了融資租賃創新案例。展現行業通過創新破解痛點、堵點，發揮改革突破和先導作用，響應國家戰略，在促進產業創新升級、精準服務中小微、擴大普惠金融服務等方面所發揮的不可替代的作用。

　　海通恒信國際融資租賃股份有限公司：電源側共享儲能項目

　　一、背景介紹

　　近幾年來，隨著可再生能源的大規模發展，疊加“雙碳”戰略要求，電力系統面臨著越來越大的消納壓力，帶動了儲能市場需求。根據國家發展改革委、國家能源局發布的《關于加快推動新型儲能發展的指導意見》，2025年儲能的規模預計突破150GWh，2030年突破660GWh。到2025年，我國儲能投資市場空間將達到0.45萬億元，2030年增長到1.3萬億元左右，未來儲能行業具有廣闊的市場空間，也是未來支撐新型電力系統必要的基礎設施

　　二、項目情況

　　常德臨澧儲能電站直租項目為海通恒信在電源側共享儲能項目首個完成投放的項目。經過公司多方論證，認為湖南省首批儲能試點示范項目具備商業投資價值，該區域的獨立儲能可以通過容量租賃收入以及輔助服務收入使得項目具備經濟可行性、稀缺性，并具有穩定性及持續性。

　　在確定了項目方向后，海通恒信通過項目實際情況設計交易結構和盈利方式，將融資租賃模式應用到項目中，對儲能電站項目的效益與風險進行深入分析。通過要求電池設備廠商為一線品牌（項目電池供應商為鵬輝能源，逆變器、儲能系統供應商為儲能設備龍頭陽光電源），確保設備質量；提前鎖定部分容量租賃收入，將預租賃收入作為放款前提；并在貸后管理中持續跟進租賃收入情況，要求其提供專業可行的運維方案；國央企作為主要施工方，團隊確保項目正常運營規避完工風險。

　　三、創新點

　　電源側共享儲能項目通過直租模式為客戶及時解決項目資金痛點，從整體租前、中、后各個環節設計風險管理，實現項目各環節閉環。該項目在業務模式上有所創新，同時重點防范由政策變化、自身操作、項目審查等因素帶來的風險。

　　該項目風險在于因設備質量問題出現運營收入大幅下降、容量租賃收入不達標以及完工風險，項目針對業主方購買設備需求，創新打造以租賃物、容量租賃收入為核心的風控方案，將過往主要從業主方信用角度考慮風險控制方案，轉變到主要從租賃物視角、項目持續收入視角考慮風險控制方案，從而實現了為湖南省首批儲能試點示范項目提供期限長、融資比例高的金融服務方案。

　　項目的分析方法、交易結構、風險緩釋方案在后續該領域的同類型項目的推進提供了新的思路，可復制性強。承租人母公司及實控人在電力行業深耕多年，項目儲備資源豐富，該創新項目的落地有利于海通恒信打通儲能行業產業鏈上下游，優化公司資產配置，提高公司產融協同能力。

　　農銀金融租賃有限公司：上海博強重工9億元2200噸自升式海上風電安裝船直租項目

　　一、背景介紹

　　海上風電作為我國重要清潔能源之一，其規�；l展對我國“3060”雙碳目標的實現有著舉足輕重的影響。近年來，我國堅持把發展海上風電作為推進能源綠色轉型的重要抓手及綜合施策，以便推進海上風電規�；�、集約化開發。本項目租賃物是目前國內在建平臺配置最高的風電安裝船，可變載荷超10000噸，起重能力可滿足16-20MW級風電機組安裝及深水風機導管架基礎施工等需求。該船的建成與交付，將極大地提高華電重工深遠海海上風電安裝能力，提供更經濟、安全、高效的建設實施方案，同時促進我國海域資源利用的綜合效益，進一步推動海上風電規�；l展。

　　二、項目情況

　　本項目租賃物由煙臺中集來福士海洋工程有限公司（簡稱“中集來福士”）建造，該船按照美國船級社（ABS）標準設計、建造，入中國船級社CCS，掛中國旗。農銀金租分別于2022年8月31日、10月28日、12月15日累計支付船舶建造款5.29億元。通過此筆業務，有效促進了中集來福士海上風電安裝船的銷售，協助國內大型裝備企業實現國產替代，不斷提升自身技術能力。通過此筆業務，農銀金租與中集來福士建立了全面戰略合作關系，并將在高端海工裝備、海上風電裝備、海洋牧場、新能源電場建設等方面開展進一步深入合作，項目是支持國家高端裝備制造業的具體體現。

　　三、創新點

　　租賃物設計方面，本項目租賃物是目前國內船東訂購的最先進的風電安裝船，技術優勢明顯；在業務模式上，農銀金租在支持綠色租賃、服務實體經濟方面，引入產業鏈的理念，通過租賃產品，打通了海上風電安裝產業鏈中各個環節，使參與各方深度融合，既解決了產業鏈上民營企業“融資難”、“融資貴”的問題，又解決了制造業央企產品銷售問題，還解決了施工業央企在采購大型裝備時審批時效的問題以及開展專業施工時的專業能力問題，達到了多方共贏。

　　金融產品組合中，農銀金租將租賃產品與農銀集團其他金融產品深度融合，以租賃物為核心，為產業鏈各企業提供一攬子金融服務方案。其中，農銀金租為租賃物海上風電安裝船提供融資租賃服務；農業銀行作為主承銷機構，為中集集團就該艘海上風電安裝船制造，發行了專項藍色綠色雙認證債券；船舶交付后，農業銀行還將為該船負責施工的海上風電項目提供融資服務。通過產品組合，實現了產業鏈全生命周期的金融服務。

　　招銀金融租賃有限公司：中國東方航空股份有限公司ADA飛機交付創新模式案例

　　一、背景介紹

　　2020年初開始，隨著新冠疫情在全球的持續蔓延，民航客運作為交通運輸業的重要部門受到嚴重沖擊。全球各地的旅行限制和出行需求下降導致航空公司營業性收入大幅下滑，運力過剩。2022年隨著國內各地疫情呈現多地爆發，局地封城的加劇，民航運輸業被國家宣布為特困行業。在此艱難時期，多家航司向租賃公司提出中止租約或推遲交付租賃飛機的申請。

　　二、項目情況

　　公司經過分析研究并協調東航和空客，在租賃公司飛機訂單經營性租賃的原交付模式上進行了大膽創新。經承租人和空客同意，最終設計出全新方案并以ADA（Acceptance And Delivery Agreement）命名該飛機租賃交付模式。一方面通過ADA期間短期融資解決了航司的現金流緊張問題，另一方面通過ADA交付滿足了制造商對于飛機銷售收入的確認需求，另外通過ADA協議等文件的約定也規避了我司的合規性風險。以上新結構可理解為使用慢動作特效拉長了原飛機交易模式中飛機的廠家交付日。

　　三、創新點

　　此次項目突破傳統模式，設計出疫情下出租人訂單飛機交付新結構；傳統模式順利執行的前提為出租人按時從制造商交付飛機并交給承租人，承租人同時接收飛機并起租。而疫情下實際發生東航無法按時接收飛機，按傳統模式交付飛機存在新飛機被認定為二手飛機的資產價值貶值、資產過早折舊的風險；同時，承租人在疫情期間受到沖擊，強行按照傳統模式交付飛機一方面損失長期建立起來的客戶信任以及行業聲譽，另一方面不符合金融支持實體經濟的初衷。新模式一舉解決以上難題，實現我司不交付飛機同時避免法律違約風險，與東航達成延遲接機起租避免我司自有訂單飛機脫租的平衡局面。

　　招銀金租作為上海金融機構首次采用ADA模式完成對上海重點企業東航的金融支持；在疫情防控最關鍵和東航最困難的2022年，延遲交付支持航司企業解決后疫情時代長期運力需求和疫情沖擊下短期運力過剩的矛盾。助企紓困、保供保運，支持上海國際金融中心的重點產業發展。